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摘要:亚马逊(Amazon)的杰夫•贝索斯(Jeff Bezos)和Netflix的里德•哈斯廷斯(Reed Hastings)都有这种特质——愿意承担风险。这也是Zevenbergen Capital Investments投资策略的基石之一,该策略帮助Zevenbergen Capital Investments产生了今年表现最佳的股票投资组合之一。

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  • 特斯拉首席执行官埃隆•马斯克(Elon Musk)就是一位从基层做起帮助公司发展的首席执行官,他对公司的增长抱有很大的雄心。

  • 对于总部位于西雅图的Zevenbergen Capital Investments来说,这些创始人是一个巨大的吸引力。

  • 在晨星(Morningstar)的美国股票基金中,Zevenbergen Genea基金今年上涨了44%,仅次于一只基金。

  • 在谈到有远见的创始人/首席执行官时,Zevenbergen投资组合经理表示:“他们愿意承担风险,因为租来的mba高管或继任者可能不愿意承担风险。”

谈到特斯拉时,几乎不可能不提到它的CEO埃隆•马斯克(Elon Musk)。

甚至在他高调试图将这家电动汽车制造商私有化之前,特斯拉的品牌身份就与这位对公司有远见、仍牢牢掌握着控制权的企业家密不可分。

亚马逊(Amazon)的杰夫•贝索斯(Jeff Bezos)和Netflix的里德•哈斯廷斯(Reed Hastings)都有这种特质。这也是Zevenbergen Capital Investments投资策略的基石之一,该策略帮助Zevenbergen Capital Investments产生了今年表现最佳的股票投资组合之一。

,马斯克,创始人,愿意承担风险是2018年最成功的两位选股人共有特质

Zevenbergen Genea基金今年迄今的回报率为44%,截至周四,晨星旗下环球基金中只有一只美国股票基金表现更为强劲。它的目标是投资于处于早期增长阶段、具有破坏性的大型公司。它的表现轻松击败了所有美国基金5%的平均回报率、标准普尔500指数8.8%的回报率和罗素3000指数10%的回报率,尽管与2017年相比,今年成功跑赢基准指数的共同基金更少。

这家总部位于西雅图的公司是其战略的典范。南希•齐文卑尔根(Nancy Zevenbergen)于1987年创建了这家公司,目前仍是六人投资团队中的一员。

Zevenbergen Capital的投资组合经理之一Anthony Zackery说:“很难夸大人们在Zevenbergen Capital的重要性,但这也是一种投资方式。”

“和创始人/首席执行官?我们更喜欢他们,因为他们有长远考虑的欲望,他们愿意承担风险,而一个mba租赁高管或继任者可能不愿意承担风险。

尽管马斯克最近与投资者、记者和监管机构发生了争执,但泽文卑尔根资本公司(Zevenbergen Capital)仍长期支持特斯拉;在6月30日最新披露的监管信息中,它是Genea基金持有的第三大基金。

“我们仍然相信他们在做什么,”萨克雷周三告诉《商业内幕》。“公司已经执行了它的目标,也许并不总是在他们开始的时候。”

在Zevenebergen Genea的投资组合中,还有很多由创始人主导的公司,包括亚马逊(Amazon)和Netflix。

贝佐斯和黑斯廷斯“意识到世界的发展方向比较早,他们不怕在亚马逊的基础设施建设和Netflix的内容建设上进行大举投资,”Zevenbergen Capital投资组合经理约瑟夫?丹尼森(Joseph Dennison)说。

一些小公司的创始人也吸引了齐文卑尔根的投资者资金。其中包括奇普·波塞克(Chip Paucek),他是2U公司的首席执行官和联合创始人。2U是一家价值2.87亿美元的公司,帮助大学提供在线学位课程。自该公司2014年上市以来,其股价今年飙升了36%,涨幅超过500%。

Paucek很早就意识到互联网可以为研究生教育工作者创造更好的体验,“对教育领域和他白手起家创立的企业表现出罕见的热情,”丹尼森说。

另一个例子是半导体公司单片电力系统的联合创始人Michael Hsing。

扎克瑞说:“他一辈子都不用再工作了,但当我们问他‘你在公司的未来是什么’时,他还是很兴奋。”“他仍然对未来5-10年将发生的事情感到非常兴奋,这表明了这些具有长远眼光的创始人/首席执行官的重要性和价值。”

风险大回报大

企业家对公司表现出的信心,也反映了齐文伯格资本(Zevenberg Capital)对主动管理的信心,尽管投资者的资金继续充斥着被动领域。

穆迪(Moody's)今年8月早些时候发布的一份报告显示,投资者以有记录以来的最快速度,从活跃管理的股票基金中撤出了更多资金。高盛(Goldman Sachs)发现,截至8月15日,有780亿美元流入美国股票交易所交易基金(etf)和被动共同基金(passive mutual), 840亿美元从美国主动共同基金(active mutual fund)撤出。

但就像积极的管理一样,建立一个成功的公司需要有勇气做出巨大的改变。

“如果杰夫•贝索斯(Jeff Bezos)、比尔•盖茨(Bill Gates)和沃伦•巴菲特(Warren Buffett)刚刚拥有了标准普尔500指数(S&P 500)的etf或指数基金,他们会成为地球上最富有的三个人吗?”萨克雷问道,以否定的回答。

“他们对自己坚信的努力承担了重大风险,这就是我们积极投资的方式。”

值得一提的是,尽管巴菲特一直大力倡导为普通投资者提供被动的标准普尔500指数基金,但他的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)通过投资特定的、成功的公司积累了财富。

归根结底,公司的基本面仍然很重要,尤其是如果投资者希望避免陷入个人崇拜的陷阱。

Zevenbergen认为,公司账簿上最重要的是收入增长。这是因为这是一篇关于客户需求、定价和市场份额机会的文章。15%的增长率是该公司的典型障碍。

丹尼森说:“我们的产品是艺术和科学的完美结合。”

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