趋势网(微博｜微信)讯：

互联网金融，从一开始在中国互联网上出现的时候，传统银行并没有关注它。到现在，上上下下已经开始了解它、研究它、接近它、包容它和拥抱它。有人说，互联网金融是对传统银行金融业的颠覆。欧美国家的互联网金融没有颠覆实体银行业，只是传统银行业的补充。但是，互联网金融在中国的作用不一样，它是对现存的国有官营的银行金融体系的颠覆。

中国银行金融系统就好像长江三峡大坝的运行机制一样，上游的水就是国有官营银行系统的长期围堵的百万亿存款一样。排水闸就是中国国有官营的银行牌照。现在银行的存款主要通过中农工建交这几个闸门以管道的方式向实体经济放贷。尽管已经导致下游的实体经济系统的生态平衡遭到了巨大的破坏，但是银行大坝安全系统没有问题 ，银行资金也可以通过央行的调节有管控地排放。

现在的问题是，余额宝和P2P网贷受到了渴望金融服务的微小企业和普通老百姓的热烈欢迎。因为它们不仅可以扩大经济的生产规模，还能带来经济效益。于是，国有官营的银行系统的存款就会下降。也就会从下列几个方面颠覆国有官营的银行体系。

第一，银行存款会大搬家。

余额宝2013年6个月开通，只有半年时间，天弘基金在2013年底资产规模突破1900亿，很快就会超过最大的华夏基金2126亿元的规模。余额宝潜在的客户如果从银行的活期存款转入余额宝，再加上一些新增客户和百度等其他货 币基金的冲击，保守的估计也要搬走上万亿的银行活期存款。

再看看P2P平台。今年P2P的规模600-1000亿左右，据笔者调查，明年单个大规模的P2P平台会超过800亿，P2P整个规模会达到在3000-4000亿。两项加起来，就高达12000亿左右。

第二，银行可贷款货 币减少，贷款规模大幅度下降。

这些资金原来都是传统银行稳定的活期存款或者一年期存款。银行资金出来这么多，可贷资本的规模就会缩小，如果缩小12000亿，相当于央行存款准备金率提高了1.5个百分。那按照货 币乘数计算，传统银行的贷款能力减少将会数倍于12000亿。这对将银行的贷款能力和利润产生巨大的影响。

第三，银行的存款成本会大幅增加。

由于现在的余额宝年化收益率反应了银行间的拆借利率，甚至高于一年期的存款利率，将会迫使银行会提高一年期以上的长期存款的利率。否则，银行资金还会大规模流出。而P2P的投资收益反应出长期资金的成本与收益，这将会导致银行的长期存款利率大幅上升，以防银行长期存款搬家。

第四，银行的贷款利率会大幅上升。

原来银行的活期存款利息0.35%，而且相对稳定，可作为银行长期借贷的稳定资金池。现在银行的活期存款流出后，又通过银行间拆借，以年高达5%的年化利息再拆回来，活期存款变成了巨大债务。不管这债务最终摊到谁的头上，其结果会导致银行的贷款成本大幅上升。最新的消息显示，最近债市利率大幅飙升，AAA级企业债成本翻倍上涨。

第五，负责过重的国有企业和地方债务平台会出现大规模违约。

由于余额宝之类的收益率和P2P平台的收益率反应出活期存款的利率和长期借贷的利率，会自然地传导到银行的所有借贷成本。势必造成大规模的贷款违约，银行的损贷率会大幅增加，银行会通过增加坏账拨备和补充补充资本金，结果导致银行收益大幅下降。

第六，互联网金融资本市场的形成。

P2P市场的交易规模扩大和大幅高出长期存款利率的收益会使大量的资金沉淀在P2P市场，形成一个银行外的互联网金融资本市场。这个市场资金流动性大，趋利性大，本身对银行金融系统的冲击已经无法预测。

第七，银行理财产品会与互联网金融市场对接。

长期的银行外市场资本收益率高，会倒逼银行的理财产品进入P2P市场。加快银行资本的流出。

第八，央行会下调存款准备金率，通胀会发生。

银行可贷资本的减少，会导致央行降低存款准备金率，向银行系统投放货 币。结果整个银行金融系统的货 币总量会增加，通货膨胀会上升，进而导致老百姓更加不想把钱存在银行，更多的资金会从银行流向收益率高的P2P市场。

第九，存款利率市场化步伐会加快。

在互联网金融的冲击下，会导致存款利率市场的步伐加快。这对房地产业会造成巨大冲击，首先房企资金成本会大幅增加，资金链会绷紧甚至断裂。其次，长期抵押贷款买房子的人信贷成本会上升，消费端的资金链也会绷紧，甚至断裂，直接导致银行的坏账增加。

第十，人民币汇率上升难以持续，可能会出现下降。

互联网金融的发展将会导致中国的资金成本上涨，出口压力增加，外贸顺差难以增长，甚至下降，FDI的增长减速，升值出现外资外流。目前这个影响还难以预测。