由于国内缺乏一流的互联网投资标的，因此资本市场对互联网、通信、软件、IT制造的整合效应和跨界趋势并不十分敏感，但事实上，这是一件巨大的事件，其意义可以代表了一个时代的终结：以硬件、软件为代表的单维增长到了今天已经渐成昔日黄花，以互联网为主导的，整合软件、硬件、通信、其他互联网公司的时代已经到来！

平台的价值是巨大的。虽然"平台"这个词定义很不清楚，所有公司都说自己是做平台的。但，总体上讲，平台应该具有几个特征：第一，集中了多个应用、软件和服务的；第二，以数据作为底层驱动的；第三，服务于多个用户的；第四，用户能够参与其中的，有双向交互特征的。建议关注：未来要么被平台整合（至少说明其有被收购的价值），要么整合别人的国内企业。

随着国家的十二五规划针对通信行业的细化要求即将颁布，光通信仍将成为后续几年的投资热点。烽火通信、中兴通讯、光讯科技、日海通讯、新海宜、亨通光电、中天科技在国家十二五规划的指引下，都会成为直接受益者。

以中国联通为代表的电信运营商将进入用户的快速增长期（从8月开始），因此，我们对中国联通下半年增长看好。资本市场从前并未关注中高端用户的获得在量化上对联通估值有着怎样的影响和变化，请详见《中国联通：必然之殇到自由之路》。

风险提示：

海外经济再度衰退，对部分出口导向型的公司的收入下滑风险；运营商投资压制到四季度释放，上市公司收入无法当年确认，导致收入下滑的风险。 [来源：中财网]