趋势网讯：[趋势网特约作者 anita_tong]

以下为报告内容摘要：

尽管中国宏观经济相对低迷，但百度2012财年第二季度业绩依旧强劲。这在很大程度上取决于中小型企业客户的出色表现，我们认为，中小型企业是百度2012财年业绩增长的主导推动力，但从长期角度看，移动搜索将是百度未来的核心推动力。

尽管面临着诸多潜在挑战，但我们认为，在可预见的未来，百度的市场地位和业绩增长依旧稳定。

鉴于其增长潜力，我们认为百度当前股价被低估。我们继续维持百度股票的“买入”评级。